什么是美股期权,美股期权的交易细则?

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一、什么是期权

1.按期权的权利划分,有看涨期权和看跌期权两种类型:

看跌期权(Put Options)是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后,即拥有在期权合约的有效期内,按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的期权合约规定的特定商品的权利,但不负有必须卖出的义务。而期权卖方有义务在期权规定的有效期内,应期权买方的要求,以期权合约事先规定的价格买入期权合约规定的特定商品。 

美式期权是指在期权合约规定的有效期内任何时候都可以行使权利;

到期日:常规期权(每个月的第三个星期五,实际为周六到期),季度期权(每个季度的最后一个交易日,大部分为大型股指期权),周度期权(一般周二上市,第二周周五到期,8个交易日)。

 

1.行权价(Strike Price,又称为执行价格),如果X股票的市价为10美元,你买了15美元的看涨期权,那15美元就是行权价。

3.Open Interest:还没到期以及没被执行的合约数量。

 

期权市场的参与者有以下三种:

b.套期保值者,他们在现货市场上拥有头寸,为了规避风险而在期货市场上建立相反的头寸;

注意:期权交易的高风险属性不适合所有投资者,可能会使投资者承受潜在快速和重大的损失。

二、一张美股期权合约包含哪些重要元素

 

在本例中,若你持有(买入)这张期权,则代表在19年01月18日之前,你可以以$225买入100股AAPL。如果AAPL的价格为$250,那么你选择行权可以获得$(250-225)*100=$25(假设不考虑期权权利金成本);如果AAPL的价格为$200,你可以选择不行权。

若你敲出(卖空)这张期权,则代表在19年01月18日之前,你负有以$225卖出100股AAPL的义务。如果你的对手方选择行权,你有义务执行指派。卖空期权的最大收益为获得的权利金,最大损失可能非常大。

1.买权 (Call):持有期权人(buyer)有以行权价(strike)买入标的物(Underlying)的权利,敲出期权人(writer)有相应的履约义务。

3.标的物(Underlying):代表期权合约买卖双方约定的交易品种,这里的标的物是AAPL股票。

5.到期日(Expire Date) :在这个时间之前,期权可以交易,可以行权;过了这个时间期权作废,成了一张废纸。

7.权利金(premium):表示持有期权人获得权利所要付出的金钱成本,可以理解为一张期权的价格。

9.期权的交割方式 (Settlement type):美股期权为实物交割(Phyical settlement),指数期权为现金交割(Cash settlement) 。实物交割即,期权行权后得到或卖出相应的标的物,比如这里Put行权后是交割AAPL股票。

六、交易期权时有什么需要注意的地方?

在个股页面下方的点击【更多】中,选择期权,即可进入期权页面。期权交易方式与股票交易方式相同,输入数量、价格后即可下单交易。

选择买入即买入持有期权,选择卖出即卖空期权;若已持有期权的多头或者空头仓位,同样可以通过卖出和买入操作进行平仓。

目前期权交易仅支持限价单和市价单交易,暂不支持条件单和跟踪止损单。

期权作为一种合约,其交易单位为1张。一般情况下,1张期权合约大小为100股(若有公司行动可能导致1张期权合约大小非100股)。

4.期权交易的交易时间

美夏令时(4月-11月):北京时间 21:30~4:00

期权不支持盘前和盘后交易。

不支持,期权的交易时间为美东时间9:30—16:15。

占用,规则与美股交易一致。

详情资讯您的交易商(盈透证券或者老虎证券)。

到期日之前的期权,无论是做多或者做空的期权,在到期日之前的交易时段都可以随时按照市场价格进行交易平仓。

当月到期且在价内$0.01或以上的股票期权将被自动行权,但是当投资者的保证金不满足行权条件时则会按照市场价平仓。

这时候期权会自动失效,您的损失为全部期权费;一般情况下,这时候如果主动行权损失会更多。

有可能,美国上市公司的期权是美式期权,美式期权的买方在买入期权后到到期日之间都可以行权。所以当期权的买方行权后,作为期权的卖方有义务接受指派并执行义务。不过一般情况下,美式期权在距离到期日仍有较长时间时,其时间价值还比较多,所以这种情况下立即行权的可能性不大。

可以,您可登录交易终端进行查询。

期权有可能因如下原因造成订单未成交:

b.不同交易所的最小价格变动单位不同;

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