澳能建设(Code:01183)

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公司简介

澳能建设(01183)是澳门知名综合型建筑工程承建商及变电站建造商,主要提供以下工程服务:钢结构工程、土木工程建设与装修及翻新工程;高压变电站建设及其系统安装工程;设施管理、改造及维修工程与服务。

根据咨询机构弗若斯特沙利文报告,以2016年的收入计,澳能建设在澳门土木工程(包括钢结构工程)市场上的澳门建筑承建商中位列第5。

IPO信息

香港发售股份数:30,000,000(10%)

国际配售股份数:270,000,000(90%)

发行价:1.00-1.25港元

上市市值:12.00-15.00亿港元

每手买卖单位:2,000股

每股有形净资产:0.31-0.36港元


保荐人:创升融资有限公司

包销商:创升证券有限公司、国金证券(香港)有限公司、佳富达证券有限公司、中募金融资管有限公司、元大证券(香港)有限公司

回拨机制:15-50倍(30%);50-100倍(40%);100倍以上(50%)

基石投资者:建益资产管理有限公司(6500万港元)、邓建军(3800万港元)、David Kwan(2000万港元)


招股时间:2018/2/1(周四)至2018/2/6(周二)

定价日期:2018/2/6(周二)

公布分配结果:2018/2/12(周一)

上市交易:2018/2/13(周二)


澳能建设(Code:01183)

发展历程

集团历史可追溯至2000年,当时郭林锡(公司主席及控股股东之一)在澳门创立鸿业工程,主要从事为规模较小的建筑项目提供建设相关设施的安装服务。

2010年9月,苏冠涛(公司控股股东之一)和郭卫珩(郭林锡之子)在澳门成立鸿业建筑工程,同年12月,鸿业建筑工程向郭林锡收购鸿业工程的全部股权。2011年5月,郭林锡向郭卫珩收购鸿业建筑工程的全部股权,自此,鸿业建筑工程由控股股东全资拥有。

股权结构示意图(上市后):

澳能建设(Code:01183)

里程碑:

2000年12月,鸿业工程在澳门成立。

2004年10月,公司获授位于澳门半岛的大型综合度假村(由一家香港上市公司的子公司营运)的围板、广告牌及照明灯的工程合约,此为集团首份获授的主要娱乐场建筑合约。

2007年4月,获授首个在路凼城内的大型综合度假村的钢结构工程项目,该发展项目包括度假村内的全球最大型水上汇演。

2008年3月,集团营运子公司新鸿业工程建筑有限公司(新鸿业工程建筑)在澳门成立。

2008年11月,获澳门政府授出一份土木工程合约,为澳门松山的一家公立医院设计及建造无菌实验室;该合约于2009年完成后,就同一项目获授一份为期两年的维修工程及服务合约,此为集团首份维修工程及服务合约。

2008年12月,就高压电力系统工程首次与电力项目合作伙伴建立合作关系并成立合作同盟,据此获一家在澳门供应电力的独家专利公用事业公司授出一份高压变电站建设合约,以设计及建造在澳门莲花的220/110千伏变电站。

2010年9月,集团营运子公司鸿业建筑工程有限公司(鸿业建筑工程)在澳门成立。

2012年5月,获授路凼城以电影为主题的荷里活式度假村的一系列建筑工程项目。

2013年4月,集团的设有全球最大型水上汇演的路凼城大型综合度假村的钢结构工程荣获中国建筑金属结构协会颁发港澳特区钢结构金奖。

2013年11月,获授位于横琴岛的一所澳门大学校舍工地的土木工程合约,以设计及建造「湿型实验室」、「干型实验室」及「动物实验室」;获授钢结构工程合约,以为路凼城巴黎式娱乐场度假村的「宴会厅」及「剧院」建造裙楼屋顶钢结构。

2014年1月,获授集团的首份高/中/低压电力系统设施管理及维修工程及服务合约,包括路凼城大型综合度假村第二期(由一家香港上市公司营运)110千伏变电站的24小时营运及维修合约。

2014年7月,获授澳门旧区一栋河畔建筑物的酒店及娱乐场度假村的中压系统设施管理及维修工程及服务合约;获授由业内传诵的建筑师设计的全球首个采用自由形态设计外框骨架的摩天大楼豪华酒店的钢结构工程及土木工程建设合约。

2016年4月,获授澳门一家著名酒店娱乐场(亦为首家娱乐场博彩营运商)的地基钢结构工程合约及110/11千伏高压变电站机电工程合约。

2016年5月至2017年2月,联同电力项目合作伙伴获授多项合约,包括路凼城威尼斯式豪华酒店及娱乐场度假村第1至3期、第5期及第6期的三年期高/中/低压电力系统设施管理及维修工程及服务合约;凼仔仿百乐宫式豪华酒店度假村(设有占地8英亩的表演湖及架空缆车)的高及中压系统设施管理及维修工程及服务合约。

2017年4月,联同电力项目合作伙伴,获授澳门一家著名酒店娱乐场(亦为首家娱乐场博彩营运商)的主题公园的110/11千伏高压变电站机电工程合约。

2017年5月,获授港珠澳大桥-澳门口岸(清关及出入境)的配电系统服务及工程合约。

盈利模式

澳能建设是澳门知名的综合建筑工程承建商及变电站建造商,具有相对独特的业务模式,其业务模式由三个不同业务分支组成,即:钢结构工程、土木工程建设与装修及翻新工程;高压变电站建设及其系统安装工程;设施管理、改造及维修工程与服务。

澳能建设(Code:01183)

相较于大部分其他建筑公司专营单一业务分支,从事全部三个业务分支可为客户提供一站式解决方案,从众有助于在众多竞争对手中脱颖而出。此外,澳能建设自身拥有庞大的直聘熟练技工,可减少对分包商提供劳工的依赖。

集团过往所有收入均来自澳门,一般透过公开招标程序或投标邀请书获授建筑工程,同时承接私营和公营部门的项目。私营部门项目包括项目拥有人为物业发展商、酒店及度假村拥有人或营运商的项目,而公营部门项目包括项目拥有人为澳门政府或澳门的其他政府机构、大专教育院校、公立医院、基础建设、公用事业公司或法定团体的项目。

视乎中标项目的性质、规模、繁复程度和要求,集团担任项目的主承建商或分包商。作为主承建商,集团负责项目的整体管理工作,当中涉及协调客户代表、建筑师、工程师、顾问及政府机构、处理建筑项目的各个方面(涵盖规划、管理、协调及实施)、提供或采购所需材料、机械及设备、项目所需劳工及专业知识并控件目质量及安全方面。作为分包商,集团负责根据相关分包合约进行由主承建商委派及安排的工程。

财务概况

澳能建设(Code:01183)

澳能建设(Code:01183)

澳能建设(Code:01183)

优势及前景

1. 参与过澳门多个备受瞩目且在技术上具有挑战性的大型钢结构工程及土木工程建设项目,拥有多元化且高水平的经验及能力。

2. 能够为客户提供完善的工地管理及一站式解决方案。

3. 成功与主要客户、业务伙伴和分包商、供货商建立稳固的长期业务关系。

4. 拥有庞大且稳定的工程技工队伍,目前有509名直接雇员担任建筑工程的一般劳工。

风险及危机

1. 主要透过招标流程取得项目,具有较高的不确定性。

2. 客户集中度较高,前五大客户贡献的收入合计占集团总收入的8成以上,其中单一最大客户占比逾40%。

3. 工程进度款、履约保证金等的延期支付风险,可能影响资金流动状况。

4. 劳资纠纷、施工安全、原材料价格上涨等生产经营风险。

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  Tags:澳门 合约 工程 项目 娱乐场
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