美股T+0及日内交易者(Pattern Day Trader)规则介绍

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美股实行的是T+3交割制度,即交易发生后第三个工作日才能完成清算交割。不过,美股市场允许投资者在满足一定条件下,在交割日到来前买卖同一支股票,从而实现T+0交易。

不过要做到美股T+0是需要满足一定条件的。这是因为频繁的交易可能会让没有经验的小额投资者很快损失掉资本,为了避免这种风险,美国证监会(SEC)制定了PDT (Pattern Day Trader)规则,对小额投资者的日内交易做出了限制。

美股T+0及日内交易者(Pattern Day Trader)规则介绍

美国证监会规定在五个交易日内如有四次或以上的日内交易(Day Trade),且这些买卖占到同期总交易次数的6%或以上,即被认为是典型日内交易者(Pattern Day Trader)。

典型日内交易者的帐户资产(包括现金、股票或其它合规资产)必须达到$25,000。如果投资者交易行为满足了日内交易者的定义,而其帐户资产低于$25,000,则股票交易将被冻结90天,或直到投资者的帐户资产补足到$25,000。

所谓日内交易(Day Trade)是指当日买和卖同一支股票,买进一支股票再在同一天之内卖出算一次日内交易。例如:当天分两批买入X股票,然后当天又一次卖出全部,计为2次当日交易。同时当天又买入并卖出Y股票,再计1次当日交易。

另外,美股帐户类型分现金帐户(Cash Account)和保证金帐户(Margin Account)。现金账户一般不允许成为典型日内交易者,要不受限制地开展日内交易需开设保证金账户。

综上,要在美股市场自由进行T+0交易需开设保证金帐户,并且帐户资产要在$25,000以上。

美股普通类股票价格无涨跌幅限制,但实行熔断机制。

根据该机制,价格不低于1美元的股票或交易所交易基金(ETF)在5分钟内波幅达到或超过30%,将被暂停交易;价格低于1美元的证券在5分钟内波幅达到或超过50%,将被暂停交易。

 

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