美股保证金账户和标准账户有什么区别,保证金账户的优势

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美股券商给普通投资者一般会提供两种类型的账户选择:现金账户(Cash Account)和保证金账户(Margin Account)。选择不同的账户,可操作的订单类型差异甚远。炒美股,保证金账户相比现金账户,具有明显的优势:
1. 融资
保证金账户又叫融资融券账户,顾名思义就是可以向券商借钱买票,通常存入资金即可享用。一般融资规模为投资者自有资产的一倍。即假设投资者有1万美元的资产(现金+股票+期权+基金+债券等),则可以向券商融资1万美元进行交易。
融资最显著优势就是可以利用杠杆效益来提高购买力,当手中持股的股价走势符合预期,融资往往可以让你获利更多。老虎证券给用户开设的均为保证金账户,能提供日内最高达4倍杠杆融资,隔日最高2倍的杠杆。
总体上,通过券商融资可能比信用卡或其它借贷渠道更方便也更划算,但不同券商的融资利率差异很大。比如,第一证券融资年化利息普遍在4.5%~7.75%,史考特在5.25%~8%之间,老虎证券只有1.5%~2.86%,优势不言而喻。投资者最好在开户时就查看券商的融资利率,毕竟资金借贷利率对收益影响非常大。

美股保证金账户和标准账户有什么区别,保证金账户的优势

2. 融券(做空)
保证金账户的另一个主要功能就是融券做空。它最大的好处,就是能使投资者双向盈利。投资者通过高卖低买,就可以将自己的资产增值。有时,资本市场下跌非常迅速,甚至可能使得投资者在短时间内获取非常大的赢利。
做空同时也是很好的对冲风险工具。比如,当你在一个标杆指数内持有多个多头股票,那么做空同指数内流动性充分的指数ETF可进行反向对冲市场波动。
融券做空的费用不是固定的,当市场有强烈看空欲望时,做空方需要支付较高利率来借取股票。需要提醒的是,做空的品种多少和是否能提供及时的融券跟投资者所在的证券公司的能力有关,许多小型美股券商没有融券业务,用户只能使用现金账户这种最简单的账户,无法融券做空,缺失了美股一大特色。 
老虎证券开设保证金账户,天生自带“融资”和“一键做空”功能,用户直接通过APP下空单,卖出这只股票,待股价下跌后,进行“买入”平仓,即可实现收益。

3. 不受限制T+0交易
炒美股,即使你不打算透支炒股或者做空,也尽可能开设保证金账户。为什么这么说呢?美股市场实际上实行的是股票交割T+0,资金交割T+3的制度。也就是说,假如你原本持有某股票100 股,10 美元/股抛售后这1000 美元资金必须要到3天后才能使用。
不过,上述限制仅存在于现金账户。保证金账户因为有券商提供资金支持,所以股票卖了就可以马上买股票了,真正实现T+0。以老虎证券为例,当你的资产总值大于2000美元而小于25,000美元时,老虎证券保证金账户可以在连续5个交易日内进行3次 T+0 操作,也就是日内交易。
而当账户资金达到25,000美元以上时,你的保证金账户甚至可以不受限制地进行 T+0 操作。
可见,在美股要畅快玩T+0,必须有保证金账户。

综上,美股现金账户是最简单的账户,不允许透支,不允许卖空股票,有些券商甚至不允许现金账户买卖期权或仅允许风险低的期权组合(如Covered Call),比较适合投资新手或不想进行复杂交易的投资者。而保证金账户能做空、能用杠杆、能T+0,这本身就提供了更多的策略可能性,更适合美股深度玩家,以及资金量比较大,想做期权和T+0交易的投资者。

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