美股开户最少要在账户存多少钱?现金账户和融资账户的区别

关注热度: 发布:西客网

现金账户(CashAccount):账户总值一般低于2000美元。只有在资金已经交割的情况下,才可以T+0,否则必须等待资金交割方可卖出股票,否则将被禁止交易90天。

普通融资融券账户(MarginAccount):账户总值超过2000美元,但低于25000美元。交易制度是T+1,但在5个交易日之内,有三次当冲机会,即T+0机会;如果做了4次,账户会被禁止交易3个工作日等待资金交割,资金交割之后会自动转为现金账户,并在现金账户状态维持90天,90天之后,重新申请融资融券。 当冲账户(DayTrading):账户总值超过25000美元。在普通融资融券账户超过25000美元时做了4次当冲,就自动定义为当冲账户。交易制度是T+0;你可以在一天之内所无限次当日冲销。且当冲购买力计算,是以前日你账户的现金额度为基础乘以4,也就是说,当冲账户状态下,你最好只做当日冲销,而不做任何持有。因为如果隔夜持有的话,在任何一天卖出,所得资金都没有任何购买力。如果是满仓隔夜后卖出,那么卖出当天购买力为0。当冲账户下如果90天不做一笔当冲,会自动转为普通融资融券账户。

下面具体比较一下,为了方便我做了个图,题主可以先直观地看一下区别:


 

1.入金要求不同

两种账户有不同的入金门槛。现金账户(Cash Account)是一种最简单的、最基础的美股交易账户,也是美股入市门槛,理论上任何美股券商都能开,但各家券商会根据自己的服务灵活调整入金要求。有的券商比如盈透把这个门槛设置在10000美刀,史考特是500美刀,有的券商甚至没有门槛(多说一句,根据我的经验一般入金门槛低的券商交易佣金就会高一些。这个先不展开说,如果有人感兴趣再单独提问吧)。

而如果要开设保证金账户(Margin Account)的话,不管哪个美国券商一律是2000美刀以上才能开,而且要求账户资金一直不低于这个水平,这也是美国监管方面的规定。像现在很多人用的老虎证券,门槛在3000美刀,其实默认给用户开设的就是保证金账户。

所以,题主需要考虑自己用多大的资金入市,低于2000美刀基本上只能选择现金账户了。另外,美国为了保护投资者,成年但不满21岁的投资者也只能开现金账户。

2.清算规则不同

很多人不炒美股的人都知道美股是实行T+0制度的,其实吧,美股实际上是股票T+0、资金T+3。什么意思呢?就是假如你原本持有某支股票100 股,10 美元/股抛售后,账户里的股票是当日交割的,但这1000 美元资金必须要到3天后才能使用。

是不是听起来还不如A股……

不过,好在T+3限制都是针对现金账户的。如果开设保证金账户,有券商提供资金支持,股票和资金的交割就可以实现同步,股票就可以当天买了当天卖,也就是实现所谓T+0。

还是以老虎证券为例,当你账户的资产总值在2000美刀和25,000美刀这个区间时,老虎证券的保证金账户可以允许你在连续5个交易日内进行3次 T+0 操作。如果你违反这个原则,你的账户会被美国监管层关小黑屋冻结90天交易。

而对于想不受限制进行T+0交易的投资者,美国证监会一般视为典型日内交易者(Pattern Day Trader) ,只要你的保证金账户资产(包括现金、股票和其他合规资产)不低于25000美刀就可以任意T+0啦。

结论是,如果你的交易策略偏日内交易和短线,那么最好开一个保证金账户。我个人觉得对于中国投资者来说,考虑到和美国有超过10小时的时差,美股又没有涨跌幅限制,股票隔夜的风险还是挺大的,从风控的角度讲保证金账户有一定好处。

3.能否融资

保证金账户和现金账户最大的区别之一就是可以融资,说白了就是你可以向券商借钱买票,通常存入资金即可享用。一般融资规模为投资者自有资产的一倍。也就是说,假你账户里有10000美刀的资产(现金+股票+期权+基金+债券等),那么你可以向券商融资10000美刀进行交易。

融资最显著优势就是可以利用杠杆效益来放大购买力。如果你手中持股的股价走势符合预期,融资往往可以让你获得超额收益。当然,融资是个双刃剑,如果走势与预期相反,同样也会成倍放大你的亏损。

总体上,通过券商融资可能比信用卡或其它借贷渠道更方便也更划算,但不同券商的融资利率差异很大。比如,第一证券融资年化利息普遍在4.5%~7.75%,史考特在5.25%~8%之间,老虎证券只有1.5%~2.86%。经验之谈,题主最好在开户时就查看各券商的融资利率,毕竟资金借贷利率对收益影响非常大。

4.能否融券(做空)

保证金账户的另一个主要功能就是融券做空,也就是先向券商借股票卖出,等价格下跌再回补。它最大的好处,就是能双向盈利。

低买高卖大家都很熟悉了,其实高卖低买也可以让你的资产增值。美股没有涨跌幅限制,有时候遇到大事件资本市场下跌会非常迅速,有许多卖空的机会,可能让你在短时间内获取非常大的盈利。

另外,做空也是很好的对冲风险工具。比如,当你在一个标杆指数内持有多个多头股票,那么做空同指数内流动性充分的指数ETF可进行反向对冲市场波动。

融券做空的费用不是固定的,当市场有强烈看空欲望时,做空方需要支付较高利率来借取股票。需要提醒的是,做空的品种多少和是否能提供及时的融券跟投资者所在的证券公司的能力有关,许多小型美股券商没有融券业务,用户只能使用现金账户这种最简单的账户,无法融券做空,缺失了美股一大特色。

综上,美股现金账户是最简单的账户,不允许透支,不允许卖空股票,有些券商甚至不允许现金账户买卖期权或仅允许风险低的期权组合(如Covered Call),比较适合投资新手或不想进行复杂交易的投资者。而保证金账户能做空、能用杠杆、能T+0,这本身就提供了更多的策略可能性,更适合美股深度玩家,以及资金量比较大,想做期权和T+0交易的投资者。

  上一篇:美股买卖一手是多少股,美股最少买多少股

  下一篇:美股交易经历分享,480天完成10倍盈利

标签Tags:
美股融资账户